Por increíble que parezca esta es una historia real, que sucedió
durante los años 70 y 80, donde un grupo de inversores lograron
controlar el mercado mundial de la plata y en donde lo que en un
principio podía ser en una inversión con cierto sentido, la avaricia la
convirtió en un desastre total y en donde nos demuestra que no importa
el poder que tengas o el control que tengas sobre un determinado
mercado, tarde o temprano las leyes de la gravedad pone los precios de
los activos en su sitio
Si el nombre de la United Fruit durante décadas se asoció al control
del mercado de bananas y plátanos, el nombre de los hermanos Hunt lo podemos asociar perfectamente al control y manipulación del mercado de la plata.
Esta fue su historia.
En 1971, los EEUU decidieron abandonar el patrón oro, un sistema según el cual la moneda norteamericana podría ser canjeada por su valor equivalente en oro, aunque ya en 1913, con la creación de la Reserva Federal, está ya había sido autorizada a imprimir más moneda que el oro físico custodiado por el Tesoro de los EEUU. En 1933 el presidente Roosvelt ya había ordenado que los ciudadanos norteamericanos no estaban
autorizados a cambiar dólares por su equivalente en oro ni a acumular
oro físico.
En 1973 la familia Hunt de Texas, en aquel momento una de las
primeras fortunas de los EEUU que provenía de la industria del petróleo , decidieron empezar a comprar metales preciosos como una forma de cubrir
su patrimonio contra la inflación. Por aquel entonces el oro no podía
ser acumulado por individuos privados, así que los hermanos Hunt empezaron a comprar grandes cantidades de plata. Los hermanos Hunt consideraban que el papel moneda no tenía ya realmente ningún valor, entre sus fases célebres tenemos la de “cualquier idiota puede manejar una imprenta”, así que empezaron a convertir su patrimonio sostenido en papel moneda por onzas físicas de plata.
Por aquel entonces la Reserva Federal empezó a subsidiar los tipos
de interés que con la elevada inflación del momento se convirtieron en
unos tipos de interés reales negativos. Así que ante semejante
oportunidad los Hunt dejaron de comprar plata física con capital y
empezaron a apalancarse para comprar plata, con apalancamientos del 20%
sobre el capital empleado.
El talón de Aquiles de los hermanos Hunt era sin lugar a dudas el
elevado apalancamiento utilizado para seguir comprando plata. Ya hemos
visto en la reciente crisis financiera cuales son los efectos
secundarios de invertir utilizando elevados niveles de apalancamiento.
Bien si cambian las reglas del juego, bien si de repente cambia el ciclo
económico, lo más normal es que termines en quiebra y el precio de tus
activos no cubran las deudas. La única forma de mantenerse en el juego
es consiguiendo que el precio del activo mantenga o incremente su valor.
Los hermanos Hunt obviamente siguieron apostando a que el precio de la
plata seguiría subiendo, habían llegado al punto de no retorno o la
plata subía o quebraban y ellos eran el mercado, eran los compradores y
eran los que tenían la plata.
Definición de Apalancamiento Financiero: es la relación entre capital propio y crédito invertido en una
operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario
aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El
incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la
operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la
insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
Ejemplo: Supongamos que se es amigo de una Casa de Cambio de Monedas, estos negocios ganan dinero como consecuencia de la diferencia entre compra y
venta de diferentes monedas, es decir, compra una moneda a un precio mas
bajo y la vende a un precio más alto.
Para el caso del ejemplo, se está interesado en dos monedas, EUR y USD, la Casa de Cambio compra 1 EUR por 1.1809 USD y vende 1 EUR por 1.1812 USD, ahora bien, se quiere negociar con estas dos monedas, en un monto de 10,000 EUR, pero no se tiene la cantidad de Dólares para comprarlos, que serían 11,812 USD (1.1812 x 10,000).
Siendo nuestro amigo el de la Casa de Cambio, nos propone que le dejemos 100 Dólares de garantía, para reservar los 10,000 EUR hasta que se vuelva y se pague los 11,812 USD que valen. Esos 10,000 EUR ya son nuestros, pero serán entregados incluida la garantía de 100 USD, una vez que se pague los 11,812 USD.
Se acepta y se deja como garantía los 100 Dólares, cuál es la razón
de comprar Euros ? muy sencillo, se espera que más adelante 1 Euro valga más Dólares de lo que vale en este momento, así cuando vendamos los Euros, vamos a conseguir más Dólares de los que se necesito para comprar
la misma cantidad de Euros.
En efecto, al día siguiente nos enteramos que, el tipo de cambio del
Euro y el Dólar subió y la Casa de Cambio compra 1 EUR por 1.1883 USD y vende 1 EUR por 1.1886 USD, sabiendo esto se va a la Casa de Cambio y se cambia de opinión, no se quiere tener Euros y se ofrece venderlos nuevamente, la Casa de Cambio accede a comprarlos porque ese es su trabajo. La Casa de Cambio, con el nuevo tipo de cambio paga por los 10,000 EUR que nos reservó, 11,883 USD (10,000 x 1.1883), ahora bien, como se
debía 11,812 USD, nos resta este monto y nos queda 71 USD 11,883 11,812, además nos hace la devolución de la garantía de 100 USD, porque
ya no debemos nada. De esta manera, con sólo 100 USD, que sería como nuestro capital invertido, se ha podido obtener una ganancia de 71% de un día para otro y
eso que el tipo de cambio no varió ni siquiera en un céntimo (0.0100
> 0.0071), esto es a lo que se llama APALANCAMIENTO, con 100 USD se ha podido hacer una operación de 10,000 USD y obviamente se ha obtenido
la ganancia de 10,000 y no de 100, en este caso nuestro apalancamiento
es de 100 a 1 (100:1). Si no se hubiera contado con el apalancamiento,
con los 100 USD apenas se habría comprado 84.6 EUR (100 / 1.1812) y con
el aumento en el tipo de cambio, al revender los Euros para recuperar
Dólares al día siguiente, apenas se habría ganado 0.53 USD (84.6 x
1.1883 = 100.53 – 100 = 0.53), una ganancia que no llega ni al 1%.
Bueno aquí les dejo varios de los últimos videos de Keiser report
uno de los pocos periodistas que expone la verdadera actualidad en
los asuntos que de verdad preocupan al mundo y dice la verdad
acerca de los grandes fraudes financieros que an estado sucediendo
en el mundo espero chequén estos 4 videos gracias.
Timoteo Maxwell "Max" Keiser
Nacido el 23 de enero 1960 . Es un locutor y cineasta
estadounidense. Junto a Stacy Herbert es anfitrión del
Keiser Report, un programa financiero emitido en RT. Keiser
también participa en On the Edge, un programa de noticias
y
análisis organizado por Press TV de Irán. Keiser presentó
una temporada de The Oracle con Max Keiser en la BBC
World News.
Anteriormente produjo y apareció regularmente en la serie
de televisión People & Power de la Al Jazeera en inglés.
También presenta un programa semanal sobre los
mercados
financieros y en el London's Resonance FM, así como
escribir para el The Huffington Post.
Además de su trabajo de radiodifusión, Keiser es conocido
por su
invención del "Especialista en Tecnología Virtual", un
software
utilizado por el Hollywood Stock Exchange.
